[1] 证券的投资组合( )。
答： C
A 能分散所有风险
B 能分散系统性风险
C 能分散非系统风险
D 不能分散风险
[2] 在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是( )。
答： B
A 单项资产在投资组合中所占比重
B 单项资产的β系数
C 单项资产的方差
D 两种资产的协方差
[3] 根据财务管理的理论，特定风险通常是( )。
答： B
A 不可分散风险
B 非系统风险
C 基本风险
D 系统风险
[4] 下列关于β系数，说法不正确的是( )。
答： A
A β系数可用来衡量可分散风险的大小
B 某种股票的β系数越大，风险收益率越高，预期报酬率也越大
C β系数反映个别股票的市场风险，β系数为0，说明该股票的市场风险为零
D 某种股票的β系数为1，说明该种股票的风险与整个市场风险一致
[5] 如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值( )。
答： C
A 等于1
B 小于1
C 大于1
D 等于0
[6] 股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总是存有差异，其差异源自于( )。
答： D
A 股东地域上分散
B 大股东控制
C 经理与股东年龄上的差异
D 两权分离及其信息不对称性
[7] 已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为( )。
答： B
A 6%
B 8%
C 10%
D 16%
[8] 企业进行多元化投资，其目的之一是( )。
答： C
A 追求风险
B 消除风险
C 减少风险
D 接受风险
[9] 某公司股票的ß系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则该公司股票的收益率应为( )。
答： D
A 4%
B 12%
C 8%
D 10%
[10] 当市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息时，这种市场属于( )。
答： C
A 半强式有效市场
B 半弱式有效市场
C 弱式有效市场
D 强式有效市场
[11] 如某投资组合收益呈完全负相关的两只股票构成，则( )。
答： A
A 该组合的非系统性风险能完全抵销
B 该组合的风险收益为零
C 该组合的投资收益大于其中任一股票的收益
D 该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差
[12] 投资组合风险大小的衡量指标包括( )。
答： CD
A 协方差
B 相关系数
C 方差
D 标准离差
E 期望收益
[13] 在下列各项中，属于财务管理风险对策的有( )。
答： ABCD
A 规避风险
B 减少风险
C 转移风险
D 接受风险
E 追求风险
[14] 实施投资组合策略能够( )。
答： ABC
A 降低投资组合的整体风险
B 降低组合中的可分散风险
C 对组合中的系统风险没有影响
D 提高风险的收益率
E 增加投资组合的整体风险
[15] 在下列各项中，能够影响特定投资组合β系数的有( )。
答： AC
A 该组合中所有单项资产在组合中所占比重
B 市场投资组合的无风险收益率
C 该组合中所有单项资产各自的β系数
D 该组合的无风险收益率
E 市场投资组合的平均风险收益率
[16] 按照资本资产订价模型，一项投资组合的必要报酬率( )。
答： ABE
A 与组合中个别品种的β系数有关
B 与国库券利率有关
C 与投资者的要求有关
D 与投资者的投资金额有关
E 与投资者的投资金额无关
[17] 股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量，在一定程度上和抑制管理层的过度投资或在职消费行为。这种观点体现的股利理论是( )。
答： D
A 股利无关理论
B 信号传递理论
C “手中鸟”理论
D 代理理论
[18] 债权筹资有很强的激励作用，并将债务视为一种担保机制。这种机制能够促使经理多努力工作，少个人享受，并且作出更好的投资决策，体现这种观点的理论是( )。
答： B
A 信息不对称理论
B 代理理论
C 净利理论
D 资本结构理论
[19] 根据无税条件下的MM理论，下列表述中正确的是( )。
答： D
A 企业存在最优资本结构
B 负债越小，企业价值越大
C 负债越大，企业价值越大
D 企业价值与企业资本结构无关
[20] 下列各项中，不属于资本资产定价模型基本假设内容的是( )。
答： D
A 市场是均衡的
B 不存在交易费用
C 市场参与者都是理性的
D 税收影响资产的选择
[21] 下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有( )。
答： AD
A β系数可以为负数
B β系数是影响证券收益的唯一因素
C 投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低
D β系数反映的是证券的系统风险
E β系数反映的是证券的非系统风险
[22] 下列关于β值和标准差的表述中，正确的有( )。
答： BD
A β值测度系统风险，而标准差测度非系统风险
B β值测度系统风险，而标准差测度整体风险
C β值测度财务风险，而标准差测度经营风险
D β值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险
E β值测度非系统风险，而标准差测度系统风险
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